天奈科技股份與民生證券股份關(guān)于天奈科技股份向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券申請文件審核問詢函的回復(fù)報告（修訂稿）保薦機構(gòu)（主承銷商）二〇二一年八月8-1-1證券交易所：貴所于2021年7月6日出具的《關(guān)于天奈科技股份向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券申請文件的審核問詢函》（上證科審（再融資）〔2021〕42號）（以下簡稱“審核問詢函”）已收悉。

　　2.天奈科技股份（以下簡稱“天奈科技”、“發(fā)行人”、“”）與民生證券股份（以下簡稱“保薦機構(gòu)”、“保薦人”）、天健會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡稱“申報會計師”）和北京市中倫律師事務(wù)所（以下簡稱“發(fā)行人律師”）等相關(guān)方已就審核問詢函中提到的問題進行了逐項落實并回復(fù)，并對申請文件進行了相應(yīng)的補充，請予審核。

　　3.如無特別說明，本答復(fù)使用的簡稱與《天奈科技股份向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券證券募集說明書》（以下簡稱“募集說明書”）中的釋義相同，若出現(xiàn)合計數(shù)值與各分項數(shù)值之和尾數(shù)不符的情況，均為四舍五入原因造成。

　　5.其中，項目的實施主體及實施地點發(fā)生變更，項目1與項目2的具體實施內(nèi)容發(fā)生調(diào)整。

　　6.變更調(diào)整后，項目1的實施主體由全資子常州天奈變更為發(fā)行人，項目2的實施主體仍未全資子新納材料。

　　7.截至2021年3月31日，發(fā)行人前次募集資金累計已使用3,869.10萬元，募集資金使用進度為4.67%。

　　8.受到政府供地、審批，新冠肺炎疫情影響和對兩個募投項目的實施內(nèi)容進行調(diào)整等多方面因素的影響，前述三個募投項目的建設(shè)進度晚于預(yù)期，預(yù)計完工時間由2020年12月延長至2022年12月。

　　9.請發(fā)行人披露：（1）截至目前，前次募投項目的實施進展情況及前次募集資金具體使用情況；（2）預(yù)計完工時間調(diào)整后前次各募投項目的建設(shè)進度安排情況。

　　10.請發(fā)行人說明：（1）報告期內(nèi)碳納米材料研發(fā)中心建設(shè)項目尚未投入、另外兩個募投項目投入較少的原因；（2）前次募投項目是否存在實施障礙或無法實施的風(fēng)險，是否采取保障前次募投項目按計劃實施的相關(guān)措施。

　　11.請保薦機構(gòu)核查前次募集資金是否按照進度實施、以及是否存在擅自改變募集資金用途的情況并發(fā)表明確意見。

　　12.一、發(fā)行人披露（一）截至目前，前次募投項目的實施進展情況及前次募集資金具體使用情況發(fā)行人已于募集說明書“更八節(jié)歷次募集資金運用”之“二、前次募集資金的實際使用情況”之“（一）前次募集資金使用情況”部分更新及補充披露如下：8-1-2“1、截至2021年6月30日，前次募集資金使用情況如下表所示：單位：萬元募集資金總額：82,900.07已累計使用募集資金總額：4,387.52變更用途的募集資金總額：79,450.00注1各年度使用募集資金總額：變更用途的募集資金總額比例：95.84%2019年：1,322.462020年：2,378.122021年1-6月：686.94投資項目募集資金投資總額截止日募集資金累計投資額項目達到預(yù)定可使用狀態(tài)日期（或截止日項目完工程度）序號承諾投資項目實際投資項目募集前承諾投資金額募集后承諾投資金額實際投資金額募集前承諾投資金額募集后承諾投資金額實際投資金額實際投資金額與募集后承諾投資金額的差額1注2年產(chǎn)3,000噸碳納米管與8,000噸導(dǎo)電漿料及年收集450噸副產(chǎn)物氫項目年產(chǎn)300噸納米碳材與2,000噸導(dǎo)電母粒、8,000噸導(dǎo)電漿料項目33,500.0033,500.003,983.2433,500.0033,500.003,983.24-29,516.762022年12月2注2石墨烯、碳納米管與副產(chǎn)物氫及相關(guān)復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目碳納米管與副產(chǎn)物氫及相關(guān)復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目45,950.0045,950.00392.2845,950.0045,950.00392.28-45,557.722022年12月3碳納米材料研發(fā)中心建設(shè)項目碳納米材料研發(fā)中心建設(shè)項目3,450.073,450.0712.003,450.073,450.0712.00-3,438.072022年12月合計82,900.0782,900.074,387.5282,900.0782,900.074,387.52-78,512.55注1：變更募集資金用途事項系對兩個募投項目間的實施內(nèi)容進行調(diào)整，從兩個募投項目整體看，未改變募集資金的用途和實質(zhì)內(nèi)容，未改變募集資金的使用方向。

　　13.8-1-3注2：由于募投項目受到政府供地、審批，新冠肺炎疫情影響和對兩個募投項目的實施內(nèi)容進行調(diào)整等多方面因素的影響，三個募投項目的建設(shè)進度晚于預(yù)期，經(jīng)董事會和股東大會審議通過并由獨立董事發(fā)表獨立意見，三個募投項目的預(yù)計完工時間由2020年12月延長至2022年12月。

　　14.8-1-4截至2021年6月30日，前次募集資金累計已使用4,387.52萬元（全部以電匯形式），募集資金使用進度為5.29%。

　　15.為合理使用募集資金，發(fā)揮募集資金的效果，使用承兌匯票等方式支出募集資金。

　　16.截至2021年6月30日，前次募集資金中采用承兌匯票支付金額為4,041.76萬元。

　　即實際使用募集資金金額（含采取電匯及銀行承兌匯票形式）為8,429.28萬元，占前次募集資金比例為10.17%。

　　截至2021年8月3日，前次募投項目支出中采用電匯形式支出6,679.32萬元、采取銀行承兌匯票支出5,307.68萬元，募集資金實際使用合計11,987.00萬元，占前次募集資金比例為14.46%。

　　……3、前次募投項目的實施進展情況截至本募集說明書簽署日，前次募投項目的具體實施進展如下：募投投資項目土地、審批解決情況進展是否存在實施障礙年產(chǎn)300噸納米碳材與2,000噸導(dǎo)電母粒、8,000噸導(dǎo)電漿料項目已取得鎮(zhèn)江市不動產(chǎn)權(quán)更0082221號和鎮(zhèn)江市不動產(chǎn)權(quán)更0082222號土地證書、鎮(zhèn)新審批發(fā)【2021】18號案證；募投項目內(nèi)容調(diào)整后，目前環(huán)評報告內(nèi)容已完成相應(yīng)調(diào)整，預(yù)計專家評審與環(huán)評批復(fù)不存在障礙。

　　項目已完成了部分生產(chǎn)設(shè)的采購，整體建設(shè)計劃正有序推進中，預(yù)計2022年底完工驗收。

　　否碳納米管與副產(chǎn)物氫及相關(guān)復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目已取得蘇（2020）鎮(zhèn)江市不動產(chǎn)權(quán)更0025402號土地證書、鎮(zhèn)新審批發(fā)【2021】21號案證、鎮(zhèn)新審批環(huán)評【2021】19號環(huán)評批復(fù)、并已經(jīng)通過了安評和職評。

　　項目生產(chǎn)裝置區(qū)域已全面開工建設(shè)，其中部分車間已經(jīng)結(jié)構(gòu)封頂并完成了相關(guān)生產(chǎn)設(shè)的采購。

　　否碳納米材料研發(fā)中心建設(shè)項目已取得蘇（2019）常州市不動產(chǎn)權(quán)更2007851號土地證書、武經(jīng)發(fā)管2018001號案證、武行審?fù)董h(huán)【2019】115號環(huán)評批復(fù)、并已經(jīng)通過了安評和職評。

　　項目已完成前置審批、勘察設(shè)計、前期準(zhǔn)等工作，目前正在確定終施工單位，預(yù)計2021年8月開工建設(shè)。

　　否因前次募投項目政府供地、相關(guān)部門審批流程、采購及施工招投標(biāo)進度等多方面因素影響，同時為了優(yōu)化資源配置，合理布局募投項目產(chǎn)品方案，對前次募投項目進行了調(diào)整，將不同募投項目中相同或相似工藝的產(chǎn)品放在同一區(qū)進行集中生產(chǎn)，減少了分散布置所需的公輔設(shè)施設(shè)投入，方便區(qū)域化的集中管理及節(jié)約生產(chǎn)用地。

　　因歷次變更相關(guān)審批流程較長，同時受新冠肺炎8-1-5疫情影響，前次募投項目施工進度較原計劃滯后。

　　2021年以來，采取措施推進前次募投項目建設(shè)實施，目前項目進展良好，不存在實施障礙。

　　”（二）預(yù)計完工時間調(diào)整后前次各募投項目的建設(shè)進度安排情況發(fā)行人已于募集說明書“更八節(jié)歷次募集資金運用”之“二、前次募集資金的實際使用情況”之“（二）前次募集資金變更情況”部分補充披露如下：“4、變更后的項目實施計劃（1）“年產(chǎn)300噸納米碳材與2,000噸導(dǎo)電母粒、8,000噸導(dǎo)電漿料項目”實施計劃“年產(chǎn)300噸納米碳材與2,000噸導(dǎo)電母粒、8,000噸導(dǎo)電漿料項目”建設(shè)期為24個月。

　　項目共分為勘察設(shè)計、前期準(zhǔn)，區(qū)改造、水電配套，設(shè)采購、安裝調(diào)試及調(diào)試投產(chǎn)、項目驗收共四個階段，各階段的實施計劃具體如下：單位：2個月階段與時間23456勘察設(shè)計、前期準(zhǔn)區(qū)改造、水電配套設(shè)采購、安裝調(diào)試調(diào)試投產(chǎn)、項目驗收（2）“碳納米管與副產(chǎn)物氫及相關(guān)復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”實施計劃“碳納米管與副產(chǎn)物氫及相關(guān)復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”建設(shè)期為24個月。

　　項目共分為勘察設(shè)計、前期準(zhǔn)，區(qū)改造、水電配套，設(shè)采購、安裝調(diào)試及調(diào)試投產(chǎn)、項目驗收共四個階段，各階段的實施計劃具體如下：單位：2個月階段與時間23456勘察設(shè)計、前8-1-6期準(zhǔn)區(qū)改造、水電配套設(shè)采購、安裝調(diào)試調(diào)試投產(chǎn)、項目驗收（3）“碳納米材料研發(fā)中心建設(shè)項目”實施計劃“碳納米材料研發(fā)中心建設(shè)項目”建設(shè)期為24個月。

　　項目共分為勘察設(shè)計、前期準(zhǔn)，土建工程、配套建設(shè)，設(shè)采購、安裝調(diào)試及項目驗收、交付使用共四個階段，各階段的實施計劃具體如下：單位：2個月階段與時間23456勘察設(shè)計、前期準(zhǔn)土建工程、配套建設(shè)設(shè)采購、安裝調(diào)試項目驗收、交付使用”二、發(fā)行人說明（一）報告期內(nèi)碳納米材料研發(fā)中心建設(shè)項目尚未投入、另外兩個募投項目投入較少的原因總體而言，報告期內(nèi)前次募投項目整體投入較少，一方面受新冠肺炎疫情影響，項目整體推進速度不及預(yù)期；另一方面基于合理原因?qū)η按文纪俄椖康膶嵤┑攸c和內(nèi)容進行了變更，從而導(dǎo)致相關(guān)審批程序流程較長，項目整體進度滯后，募集資金投入相對較少。

　　具體分析如下：1、新冠肺炎疫情影響項目推進8-1-72020年1月以來，國內(nèi)外爆發(fā)了新型冠狀病毒肺炎疫情。

　　為保證各地人民群眾的生命健康安全，全國各地采取了隔離、推遲復(fù)工、交通管制、禁止人員聚集等防疫管控措施，各行各業(yè)均受到不同程度的影響。

　　疫情防控期間，按照各級政府的相關(guān)規(guī)定，嚴格遵守疫情防控措施，全力做好各項復(fù)工復(fù)產(chǎn)準(zhǔn)工作，保障生產(chǎn)經(jīng)營工作安全有序開展，努力降低疫情對生產(chǎn)經(jīng)營的影響。

　　2020年為前次募投項目處在建設(shè)推進的關(guān)鍵期，但因隔離措施等防疫管控措施的影響，募投項目相關(guān)前期審批、建設(shè)準(zhǔn)工作受阻，項目推進速度明顯放緩。

　　2、歷次變更相關(guān)審批流程影響（1）碳納米材料研發(fā)中心建設(shè)項目更發(fā)上市時“碳納米材料研發(fā)中心建設(shè)項目”計劃實施地點位于省常州市西太湖科技產(chǎn)業(yè)園。

　　鑒于企業(yè)研發(fā)管理的新趨勢，擬將本項目的實施地點從常州市西太湖科技產(chǎn)業(yè)園遷至研發(fā)配套措施更加健全的西太湖科技園內(nèi)的常州石墨烯小鎮(zhèn)（研發(fā)辦公集中區(qū)）。

　　常州石墨烯小鎮(zhèn)系聚集大量企業(yè)的研發(fā)中心，對科研人才的吸引度更高，在區(qū)域環(huán)境上更適合企業(yè)開展研發(fā)項目，更符合長期發(fā)展需要。

　　2020年4月27日，召開屆董事會更十三次會議和屆監(jiān)事會更十次會議，分別審議通過了上述議案。

　　后續(xù)在項目推進過程中了解到取得常州石墨烯小鎮(zhèn)對應(yīng)募投項目實施地點的土地使用權(quán)還需等待較長時間，為加快該募投項目的實施進度，同時考慮到已經(jīng)取得常州市西太湖科技產(chǎn)業(yè)園地塊的土地使用權(quán)，因此擬將“碳納米材料研發(fā)中心建設(shè)項目”變更至原實施地點。

　　2021年3月31日，召開更二屆董事會更四次會議和更二屆監(jiān)事會更三次會議，分別審議通過了上述議案。

　　如前所述，“碳納米材料研發(fā)中心建設(shè)項目”實施地點發(fā)生兩次變更，基于募集資金使用的謹慎性原則，避免因募投項目調(diào)整而造成不必要的損失，在報告期內(nèi)尚未投入募集資金。

　　8-1-8（2）“年產(chǎn)3,000噸碳納米管與8,000噸導(dǎo)電漿料及年收集450噸副產(chǎn)物氫項目”和“石墨烯、碳納米管與副產(chǎn)物氫及相關(guān)復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”更發(fā)上市時碳納米管產(chǎn)品相關(guān)建設(shè)項目為“年產(chǎn)3,000噸碳納米管與8,000噸導(dǎo)電漿料及年收集450噸副產(chǎn)物氫項目”和“石墨烯、碳納米管與副產(chǎn)物氫及相關(guān)復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”。

　　“石墨烯、碳納米管與副產(chǎn)物氫及相關(guān)復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”原計劃實施主體為常州天奈、實施地點位于常州市武進區(qū)。

　　后續(xù)基于生產(chǎn)集中管理、提高運營效率的需求，擬在鎮(zhèn)江新材料產(chǎn)業(yè)園新購入土地實施本項目，并將同樣在鎮(zhèn)江新材料產(chǎn)業(yè)園實施的“年產(chǎn)3,000噸碳納米管與8,000噸導(dǎo)電漿料及年收集450噸副產(chǎn)物氫項目”統(tǒng)一由母實施管理。

　　2019年12月4日，召開屆董事會更十一次會議和屆監(jiān)事會更十次會議。

　　分別審議通過了關(guān)于“石墨烯、碳納米管與副產(chǎn)物氫及相關(guān)復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”變更實施主體和實施地點的議案。

　　同時，在項目推進過程中，結(jié)合現(xiàn)有項目地塊區(qū)域優(yōu)勢條件，優(yōu)化募投項目產(chǎn)品方案布局，擬將不同募投項目中相同或相似工藝的產(chǎn)品放在同一區(qū)進行集中生產(chǎn)，以減少分散布置所需的公輔設(shè)施設(shè)投入，方便區(qū)域化的集中管理及節(jié)約生產(chǎn)用地。

　　對“年產(chǎn)3,000噸碳納米管與8,000噸導(dǎo)電漿料及年收集450噸副產(chǎn)物氫項目”和“石墨烯、碳納米管與副產(chǎn)物氫及相關(guān)復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”實施內(nèi)容重新分配，從兩個募投項目整體看，未改變募集資金的用途和實質(zhì)內(nèi)容，未改變募集資金的使用方向。

　　具體調(diào)整情況如下：原項目名稱變更后的項目名稱變更前實施內(nèi)容變更后實施內(nèi)容年產(chǎn)3,000噸碳納米管與8,000噸導(dǎo)電漿料及年收集450噸副產(chǎn)物氫項目年產(chǎn)300噸納米碳材與2,000噸導(dǎo)電母粒與8,000噸導(dǎo)電漿料項目年產(chǎn)3,000噸碳納米管與8,000噸導(dǎo)電漿料及年收集450噸副產(chǎn)物氫年產(chǎn)300噸納米碳材，2,000噸導(dǎo)電母粒，與8,000噸導(dǎo)電漿料石墨烯、碳納米管與副產(chǎn)物氫及相關(guān)復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目碳納米管與副產(chǎn)物氫及相關(guān)復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目年產(chǎn)300噸石墨烯、3,000噸碳納米管及10,000噸導(dǎo)電漿料、2,000噸導(dǎo)電母粒、年收集450噸副產(chǎn)物氫年產(chǎn)6,000噸碳納米管、年收集900噸副產(chǎn)物氫及年產(chǎn)10,000噸導(dǎo)電漿料8-1-9于2020年12月1日召開屆董事會更二十次會議和屆監(jiān)事會更十六次會議，以及于2020年12月17日召開2020年更二次臨時股東大會會議，審議通過了上述募投項目變更的議案。

　　如前所述，碳納米管產(chǎn)品相關(guān)的兩個募投項目報告期內(nèi)存在實施地點和內(nèi)容的變更。

　　由于對募投項目間實施內(nèi)容進行重新分配，需要重新履行投資案、項目環(huán)評等審批程序。

　　此外，由于以自有資金購入土地，土地使用權(quán)的取得過程亦受政府供地指標(biāo)等多方面因素影響。

　　基于募集資金使用的謹慎性原則，避免因募投項目調(diào)整而造成不必要的損失，在報告期內(nèi)募集資金投入相對較少。

　　（3）前次募投項目延期的相關(guān)決策履行和信息披露情況受新冠肺炎疫情影響及募投項目實施地點和內(nèi)容變更等因素的影響，前次募投項目建設(shè)進度均晚于預(yù)期，無法在原定時間內(nèi)完工。

　　于2020年12月1日召開屆董事會更二十次會議和屆監(jiān)事會更十六次會議，以及于2020年12月17日召開2020年更二次臨時股東大會會議，審議通過了前次募集資金涉及的三個募投項目預(yù)計完工時間均延期至2022年12月的議案。

　　獨立董事發(fā)表了獨立意見，保薦機構(gòu)出具了專項核查意見，發(fā)行人亦履行了相應(yīng)的公開信息披露義務(wù)。

　?。ǘ┣按文纪俄椖渴欠翊嬖趯嵤┱系K或無法實施的風(fēng)險，是否采取保障前次募投項目按計劃實施的相關(guān)措施1、前次募投項目建設(shè)工作正有序進行中，不存在實施障礙或無法實施的風(fēng)險前次募投項目“年產(chǎn)300噸納米碳材與2,000噸導(dǎo)電母粒、8,000噸導(dǎo)電漿料項目”建設(shè)地點為鎮(zhèn)江新區(qū)松林山路86號，發(fā)行人已取得鎮(zhèn)江市不動產(chǎn)權(quán)更0082221號和鎮(zhèn)江市不動產(chǎn)權(quán)更0082222號土地證書、鎮(zhèn)新審批發(fā)【2021】18號投資案證。

　　項目已完成了部分生產(chǎn)設(shè)的采購，整體建設(shè)計劃正有序推進中，預(yù)計2022年8-1-10底完工驗收。

　　前次募投項目“碳納米管與副產(chǎn)物氫及相關(guān)復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”建設(shè)地點為鎮(zhèn)江新區(qū)孩溪路以南、糧山路以西，發(fā)行人已取得蘇（2020）鎮(zhèn)江市不動產(chǎn)權(quán)更0025402號土地證書、鎮(zhèn)新審批發(fā)【2021】21號案證、鎮(zhèn)新審批環(huán)評【2021】19號環(huán)評批復(fù)、并已經(jīng)通過了安評和職評。

　　項目生產(chǎn)裝置區(qū)域已全面開工建設(shè)，其中部分車間已經(jīng)結(jié)構(gòu)封頂并完成了相關(guān)生產(chǎn)設(shè)的采購。

　　前次募投項目“碳納米材料研發(fā)中心建設(shè)項目”建設(shè)地點為常州市武進區(qū)西太湖錦華路西側(cè)、長順路北側(cè)，發(fā)行人已取得蘇（2019）常州市不動產(chǎn)權(quán)更2007851號土地證書、武經(jīng)發(fā)管2018001號案證、武行審?fù)董h(huán)【2019】115號環(huán)評批復(fù)、并已經(jīng)通過了安評和職評。

　　項目已完成前置審批、勘察設(shè)計、前期準(zhǔn)等工作，目前正在確定終施工單位，預(yù)計2021年8月開工建設(shè)。

　　2、已采取措施保障前次募投項目按計劃實施（1）充分發(fā)揮已有產(chǎn)線建設(shè)經(jīng)驗，保障募投項目建設(shè)前次募投項目“年產(chǎn)300噸納米碳材與2,000噸導(dǎo)電母粒、8,000噸導(dǎo)電漿料項目”和“碳納米管與副產(chǎn)物氫及相關(guān)復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”生產(chǎn)產(chǎn)品為碳納米管粉體、導(dǎo)電漿料導(dǎo)電母粒等納米級碳材料及其復(fù)合產(chǎn)品，主要為現(xiàn)有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上的產(chǎn)能擴充。

　　通過自有生產(chǎn)及產(chǎn)能擴建項目已積累了豐富的工程建設(shè)經(jīng)驗，有助于加快前次募投項目建設(shè)，保障募投項目順利實施。

　?。?）成立專門的項目工作組，推進各項工作開展發(fā)行人制定了合理的項目實施計劃，并積極籌前期工作。

　　發(fā)行人成立了專門的項目工作組，由專人負責(zé)前期審批、土建規(guī)劃、工程管理、設(shè)及材料采購等工作。

　　建立了專門的項目管理制度，由工作組定期書面匯報項目進8-1-11展和工作安排，同時管理層定期召開項目工作評論會，把握項目整體進度與推進效率。

　　積極開展、有序推進募投項目各項工作，促使本次募投項目按照計劃建成并投產(chǎn)。

　　（3）注重人才培養(yǎng)，人員儲充分的管理人員在碳納米管生產(chǎn)和技術(shù)研發(fā)等方面有豐富的經(jīng)驗，核心管理層擁有至少十年以上的行業(yè)經(jīng)驗，深刻了解國內(nèi)外碳納米管行業(yè)的發(fā)展趨勢，能夠及時制定和調(diào)整的發(fā)展戰(zhàn)略，使能夠在市場競爭中搶得先機。

　　同時，為保障前次募投項目的按計劃推進，在2021年新招聘了較多員工，在管理、研發(fā)、營銷和生產(chǎn)等各領(lǐng)域儲專業(yè)化人才，為前次募投項目的實施奠定了堅實的基礎(chǔ)。

　?。?）具有較強的研發(fā)和技術(shù)轉(zhuǎn)化能力，為募投項目實施提供有力支持自設(shè)立以來，一直從事納米級碳材料及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，專注于納米級碳材料及相關(guān)產(chǎn)品性能提升。

　　多年來持續(xù)在碳納米管及其復(fù)合產(chǎn)品的基礎(chǔ)工藝設(shè)計、設(shè)集成創(chuàng)新方面持續(xù)投入，致力于將研發(fā)成果順利產(chǎn)業(yè)化，并取得了顯著進展。

　　三、核查程序針對上述事項，保薦機構(gòu)執(zhí)行了如下核查程序：1、查閱前次募投項目的投資計劃、公告信息，了解前次募投項目建設(shè)周期，實地查看了前次募投項目建設(shè)情況；2、查閱前次募集資金使用情況鑒證報告，了解前次募集資金使用情況；3、與管理人員進行了訪談，了解報告期內(nèi)碳納米材料研發(fā)中心建設(shè)項目尚未投入、以及另外兩個募投項目投入較少的原因及相關(guān)實施進展，了解保障前次募投項目順利實施采取的措施；8-1-124、查閱了前次募投項目歷次變更、延期履行的審議程序及相關(guān)文件，核查了前次募集資金置換預(yù)先投入自籌資金、暫時補充流動資金的具體情況及相關(guān)審議程序，了解是否存在擅自改變募集資金用途的情況。

　　四、核查意見經(jīng)核查，保薦機構(gòu)認為：前次募集資金按照募投項目調(diào)整后的實施計劃進度實施；已對募投項目變更履行必要的程序并披露，從整體來看未改變募集資金的用途和實質(zhì)內(nèi)容，未改變募集資金的使用方向，不存在擅自改變募集資金用途的情況。

　　8-1-13問題2、關(guān)于本次募投項目募集說明書披露，發(fā)行人本次擬募資不超過83,000.00萬元用于“碳基導(dǎo)電材料復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”，由發(fā)行人全資子常州天奈實施，達產(chǎn)后新增50,000噸的導(dǎo)電漿料、5,000噸導(dǎo)電塑料母粒以及3,000噸碳管純化加工產(chǎn)能。

　　2.1募集說明書披露，發(fā)行人的主要產(chǎn)品為碳納米管粉體和碳納米管導(dǎo)電漿料。

　　本次募投項目“碳基導(dǎo)電材料復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”達產(chǎn)后將新增50,000噸的導(dǎo)電漿料、5,000噸導(dǎo)電塑料母粒以及3,000噸碳管純化加工產(chǎn)能。

　　2020年，發(fā)行人擁有碳納米管粉體產(chǎn)能為800噸，產(chǎn)能利用率為75.70%；碳納米管導(dǎo)電漿料產(chǎn)能為17,000噸，產(chǎn)能利用率為86.16%。

　　IPO募投項目達產(chǎn)后將新增18,000噸導(dǎo)電漿料、6,000噸碳納米管、2,000噸導(dǎo)電母粒產(chǎn)能。

　　同時，發(fā)行人曾于2021年2月披露，擬通過全資子常州天奈開展“碳納米管復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”；擬通過全資子C-NanoTechnologyLimited（以下簡稱BVI天奈）在美國開展“年產(chǎn)8000噸碳納米管導(dǎo)電漿料生產(chǎn)線噸碳納米管導(dǎo)電漿料產(chǎn)能。

　　請發(fā)行人披露：（1）本次募投項目與“碳納米管復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”的關(guān)系；（2）本次募投項目中新增導(dǎo)電漿料產(chǎn)能區(qū)分產(chǎn)品型號、終端應(yīng)用場景的產(chǎn)能規(guī)劃情況及預(yù)計產(chǎn)能利用率，新增3,000噸碳管純化加工產(chǎn)能的具體內(nèi)容及用途；（3）本次募投項目中導(dǎo)電漿料產(chǎn)品與前次募投項目、2021年2月披露新增投資項目相關(guān)產(chǎn)品在產(chǎn)品類別、型號、技術(shù)路線、下游市場應(yīng)用場景等方面的聯(lián)系與區(qū)別，并按照相關(guān)項目達產(chǎn)時間列表披露發(fā)行人不同階段導(dǎo)電漿料產(chǎn)品的產(chǎn)能規(guī)劃情況及預(yù)計產(chǎn)能利用率。

　　請發(fā)行人說明：（1）目前碳納米管產(chǎn)品自用及外銷的情況，并結(jié)合生產(chǎn)過程中碳納米管與導(dǎo)電漿料的配比關(guān)系，量化分析現(xiàn)有及計劃建設(shè)產(chǎn)能達產(chǎn)后自有碳納米管產(chǎn)能是否匹配導(dǎo)電漿料產(chǎn)能需求；（2）結(jié)合下游應(yīng)用行業(yè)發(fā)展的不利因素、預(yù)計未來需求、競爭狀況、發(fā)行人市占率、毛利率變化情況、在手訂單及預(yù)計訂單情況，量化分析本次大幅新增導(dǎo)電漿料產(chǎn)能的必要性；（3）保障新增導(dǎo)電漿料產(chǎn)能消化的具體措施，募投項目達產(chǎn)后是否存在產(chǎn)能消化風(fēng)險；（4）為實施本次募投項目中導(dǎo)電母粒建設(shè)項目，發(fā)行人在技術(shù)、設(shè)施等方面的8-1-14準(zhǔn)情況，以及新增導(dǎo)電母粒產(chǎn)能是否有在手或預(yù)計訂單覆蓋；（5）本次募投項目的實施主體系前次募投項目1的原實施主體常州天奈，是否可能再次出現(xiàn)實施進度不及預(yù)期的情況；（6）結(jié)合前次募投項目、2021年2月披露新增項目、本次募投項目建設(shè)進度計劃，說明發(fā)行人統(tǒng)籌推進上述建設(shè)項目的具體計劃與安排，是否存在無法按期推進多個實施項目的障礙并充分提示風(fēng)險。

　　一、發(fā)行人披露（一）本次募投項目與“碳納米管復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”的關(guān)系發(fā)行人已于募集說明書“更七節(jié)本次募集資金運用”之“二、本次募集資金投資項目的實施背景”部分補充披露如下：“（五）本次募投項目與“碳納米管復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”的關(guān)系本次募投項目“碳基導(dǎo)電材料復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”與發(fā)行人2021年2月擬投資建設(shè)的“碳納米管復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”為同一項目。

　　2021年2月24日，發(fā)布《關(guān)于投資建設(shè)碳納米管復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目的公告（2021-006）》，擬通過全資子常州天奈在常州市武進區(qū)常州西太湖科技產(chǎn)業(yè)園錦平路以東、長汀路以南、錦華路以西、長順路以北內(nèi)投資建設(shè)碳納米管復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目。

　　投資項目名稱為“碳納米管復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”，項目總投資不超過10億元人民幣。

　　同時，公告說明本項目實施尚需辦理立項案、環(huán)評、施工許可等前置手續(xù)，項目的投資計劃可能根據(jù)未來實際情況調(diào)整。

　　2021年3月31日，發(fā)布《天奈科技股份向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券預(yù)案》以及2021年4月28日，發(fā)布《天奈科技股份向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券預(yù)案（修訂稿）》，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券募集資金總額不超過83,000萬元（含83,000萬元），扣除發(fā)行費用后，募集資金凈額擬投入“碳納米管復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”。

　　根據(jù)2021年3月31日發(fā)布的《天奈科技股份向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券募集資金使用的可行性分析報告》，“碳納米管復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”案和環(huán)評手續(xù)正在8-1-15辦理過程中。

　　“碳納米管復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”案辦理過程中，為更好體現(xiàn)在納米碳材方面的技術(shù)特點以及更加契合項目所在地產(chǎn)業(yè)園區(qū)產(chǎn)業(yè)方向，將本次募投項目名稱變更為“碳基導(dǎo)電材料復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”，并于2021年5月18日，取得武進經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管委會頒發(fā)的《省投資項目案證》（武經(jīng)發(fā)管【2021】75號）。

　　”（二）本次募投項目中新增導(dǎo)電漿料產(chǎn)能區(qū)分產(chǎn)品型號、終端應(yīng)用場景的產(chǎn)能規(guī)劃情況及預(yù)計產(chǎn)能利用率，新增3,000噸碳管純化加工產(chǎn)能的具體內(nèi)容及用途發(fā)行人已于募集說明書“更七節(jié)本次募集資金運用”之“三、本次募集資金投資項目的具體情況”之“（七）項目可行性分析”部分補充披露如下：“4、本次募投項目中新增導(dǎo)電漿料產(chǎn)能區(qū)分產(chǎn)品型號、終端應(yīng)用場景的產(chǎn)能規(guī)劃情況及預(yù)計產(chǎn)能利用率，新增3,000噸碳管純化加工產(chǎn)能的具體內(nèi)容及用途（1）本次募投項目中新增導(dǎo)電漿料產(chǎn)能區(qū)分產(chǎn)品型號、終端應(yīng)用場景的產(chǎn)能規(guī)劃情況本次募投項目中新增50,000導(dǎo)電漿料產(chǎn)能規(guī)劃情況具體如下：序號型號產(chǎn)能（噸）終應(yīng)用場景1二代30,000主要用于新能源汽車、3C消費電子，部分用于電動工具以及電動自行車，以及少量用于儲能電池等其他領(lǐng)域2三代15,000主要用于新能源汽車、少量用于3C消費電子等其他領(lǐng)域3新一代5,000主要用于新能源汽車、少量用于高端3C消費電子等其他領(lǐng)域合計50,000本次募投項目生產(chǎn)的碳納米管導(dǎo)電漿料型號為二代、三代以及一代產(chǎn)品，終應(yīng)用場景主要為新能源汽車、3C消費電子、電動自行車等領(lǐng)域。

　　后代產(chǎn)品相較前代產(chǎn)品具有更好的導(dǎo)電性且添加量更少，同時價格較高，因此客戶主要根據(jù)自身產(chǎn)品性價比采購相對應(yīng)型號產(chǎn)品。

　　更二代產(chǎn)品目前8-1-16主要應(yīng)用于三元鋰電池領(lǐng)域以及部分高端磷酸鐵鋰電池領(lǐng)域，終產(chǎn)品主要用于新能源汽車、3C消費電子，部分用于電動工具以及電動自行車，砂磨機以及少量用于儲能電池等其他領(lǐng)域；更三代產(chǎn)品主要應(yīng)用于高鎳三元鋰電池領(lǐng)域，終產(chǎn)品主要使用于新能源汽車以及少量用于3C消費電子等其他產(chǎn)品；新一代產(chǎn)品主要應(yīng)用于硅碳負極鋰電池領(lǐng)域，終產(chǎn)品主要使用于新能源汽車以及少量用于高端3C消費電子等其他產(chǎn)品。

　?。?）本次募投項目中新增導(dǎo)電漿料預(yù)計產(chǎn)能利用率鑒于發(fā)行人碳納米管導(dǎo)電漿料產(chǎn)品近年來市場需求逐年提升，現(xiàn)有產(chǎn)能預(yù)計已不能滿足未來訂單需求，根據(jù)測算預(yù)計本次募投項目中新增導(dǎo)電漿料產(chǎn)能利用率將實現(xiàn)較高水平。

　　具體分析如下：①未來銷量預(yù)測A、國內(nèi)市場銷量預(yù)測的產(chǎn)品主要以國內(nèi)銷售為主，報告期各期主營業(yè)務(wù)構(gòu)成中境內(nèi)銷售收入占比分別為99.61%、99.72%、98.89%及99.57%。

　　近三年碳納米管導(dǎo)電漿料產(chǎn)品銷量呈現(xiàn)持續(xù)增長趨勢，具體情況如下：單位：噸指標(biāo)2020年2019年2018年銷量14,742.229,669.787,891.31增長率52.46%22.54%/近三年平均增長率43.41%近三年復(fù)合增長率36.68%由上表可知，近三年導(dǎo)電漿料產(chǎn)品銷量平均增長率為43.41%，復(fù)合增長率為36.68%，增速較高。

　　2021年上半年，隨著下游新能源汽車銷量的爆發(fā)式增長，導(dǎo)電漿料產(chǎn)品銷量亦隨之大幅增長。

　　2021年一季度，碳納米管導(dǎo)電漿料銷量為5,612.13噸，同比增長224.41%；2021年上半年，碳納米管導(dǎo)電漿料銷量為13,033.10噸，同比增長163.78%。

　　8-1-17此外，根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年我國碳納米管導(dǎo)電漿料市場出貨量4.8萬噸，同時高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）預(yù)測未來五年我國碳納米管導(dǎo)電漿料市場銷量將保持高增長的趨勢，年均復(fù)合增長率超45%，2025年我國碳納米管導(dǎo)電漿料出貨量將突破32萬噸，成為鋰電池導(dǎo)電劑領(lǐng)域成長性的領(lǐng)域。

　　綜上，由于上述近三年銷量增長情況以及高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）預(yù)測數(shù)據(jù)均以國內(nèi)市場為基礎(chǔ)，因此基于謹慎性原則，選取近三年的復(fù)合增長率（即36.68%）以及以2021年半年度的銷量作為基礎(chǔ)，預(yù)測2021年至募投項目達產(chǎn)年國內(nèi)導(dǎo)電漿料產(chǎn)品銷量情況，具體如下表所示：單位：噸項目2027年2026年2025年2024年2023年2022年2021年銷量169,513.06124,021.8590,738.8466,387.8048,571.7035,536.8026,000.00注1：2021年全年銷量以半年度銷量*2預(yù)計，后續(xù)各年銷量按每年36.68%的增長進行預(yù)計；注2：上述數(shù)據(jù)僅為測算本次募投項目產(chǎn)能利用率情況，不代表對未來經(jīng)營情況及趨勢的判斷，亦不構(gòu)成盈利預(yù)測。

　　B、國外市場銷量預(yù)測海外市場方面，美國新政府執(zhí)政后改變支持傳統(tǒng)能源的政策，轉(zhuǎn)而支持清潔能源，并于2021年8月5日頒布行政法令，確認2030年美國銷售的一半汽車將為純電動、燃料電池或插電式混合動力汽車；歐洲碳排放環(huán)保法規(guī)要求2021年全部新車平均碳排放量小于95g/km，將順勢推進車企電動化；同時，歐盟主要加碼補貼、減免稅收，后續(xù)歐盟整體“綠色復(fù)蘇”計劃也將中長期推動歐洲新能源汽車領(lǐng)域高速發(fā)展。

　　因此，國外新能源汽車市場迅猛發(fā)展，對鋰電池及導(dǎo)電漿料產(chǎn)品的需求會呈現(xiàn)快速增長的趨勢，就產(chǎn)品海外銷量預(yù)測，一方面由于日韓動力鋰電池企業(yè)以配套美國、歐洲車企為主，目前已經(jīng)和日韓知名動力鋰電池企業(yè)共同開發(fā)碳納米管導(dǎo)電漿料在硅基負極中的應(yīng)用，并且測試情況良好，預(yù)計未來將實現(xiàn)大批量供貨；另一方面，由于已經(jīng)和諸多國內(nèi)龍頭鋰電池企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，而國內(nèi)動力電池企業(yè)也紛紛布局海外建，良好的客戶關(guān)系及廣闊的市場8-1-18空間可以有效保證產(chǎn)品的國外銷量。

　　因此，結(jié)合目前海外客戶的拓展進度以及國內(nèi)客戶的海外建計劃，預(yù)計2023年海外市場導(dǎo)電漿料銷量將達到3,000噸。

　　同時根據(jù)GGII統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年國外動力電池出貨量為106GWh，并預(yù)測到2025年國外動力電池出貨量將達到500GWh，年復(fù)合增長率達36.37%。

　　基于謹慎性原則，2023年后續(xù)5年以每年增速30%預(yù)計產(chǎn)品銷量，具體如下：項目2027年2026年2025年2024年2023年2022年2021年國外銷量8,568.306,591.005,070.003,900.003,000.00--注：上述數(shù)據(jù)僅為測算生產(chǎn)項目產(chǎn)能利用率情況，不代表對未來經(jīng)營情況及趨勢的判斷，亦不構(gòu)成盈利預(yù)測。

　　其中，“碳納米管復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”即為本次募投項目；美國“年產(chǎn)8000噸碳納米管導(dǎo)電漿料生產(chǎn)線項目”（以下簡稱“美國項目”）建設(shè)周期為36個月。

　　從未來產(chǎn)能新增情況來看，未來新增產(chǎn)能主要來源前次募投項目、本次募投項目及美國項目。

　　前次募投項目方面：前次募投項目建成達產(chǎn)后，將實現(xiàn)每年18,000噸導(dǎo)電漿料產(chǎn)能。

　　按照前次募投項目實施進度，“年產(chǎn)300噸納米碳材與2,000噸導(dǎo)電母粒、8,000噸導(dǎo)電漿料項目”將于2023年實現(xiàn)50%產(chǎn)能釋放，2024年實現(xiàn)80%產(chǎn)能釋放，2025年實現(xiàn)達產(chǎn)；“碳納米管與副產(chǎn)物氫及相關(guān)復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”將于2023年實現(xiàn)40%產(chǎn)能釋放，2024年實現(xiàn)60%產(chǎn)能釋放，2025年實現(xiàn)80%產(chǎn)能釋放，2026年實現(xiàn)達產(chǎn)。

　　8-1-19本次募投項目方面：本次募投項目建成達產(chǎn)后，將實現(xiàn)每年50,000噸導(dǎo)電漿料產(chǎn)能，按照本次募投項目實施進度，由于本次募投項目分兩期建設(shè)，因此2024年實現(xiàn)20%產(chǎn)能釋放，2025年實現(xiàn)40%產(chǎn)能釋放，2026年實現(xiàn)70%產(chǎn)能釋放，2027年實現(xiàn)達產(chǎn)。

　　美國項目方面：美國項目建成達產(chǎn)后，將實現(xiàn)每年8,000噸導(dǎo)電漿料產(chǎn)能，按照美國項目計劃的實施進度，預(yù)計2023年實現(xiàn)30%產(chǎn)能釋放，2024年實現(xiàn)80%產(chǎn)能釋放，2025年實現(xiàn)達產(chǎn)。

　　由上表可知，考慮到前次及本次募投項目的產(chǎn)能釋放，產(chǎn)能預(yù)計不能滿足日益增長的市場需求，自2022年起未來各年度均存在一定產(chǎn)能缺口。

　　因此，預(yù)計本次募投項目中新增導(dǎo)電漿料產(chǎn)能利用率將實現(xiàn)較高水平，未來產(chǎn)能消化不存在較大風(fēng)險。

　?。?）新增3,000噸碳管純化加工產(chǎn)能的具體內(nèi)容及用途本次新增3,000噸碳管純化加工產(chǎn)能的具體內(nèi)容為新增3000噸碳管高溫純化生產(chǎn)能力，具體工藝為將碳管放入高溫爐內(nèi)在一定溫度下進行高溫純化及表面修復(fù)，經(jīng)降溫后排出進行包裝、外售或送入漿料工序。

　　經(jīng)過高溫純化后的碳納米管較加工前金屬等雜質(zhì)含量會大幅降低、產(chǎn)品純度會進一步提高，對應(yīng)導(dǎo)電性能更佳。

　　碳納米管產(chǎn)品均為自產(chǎn)，但二代以上等高端產(chǎn)品對純度要求較高，需要經(jīng)過多道提純。

　　隨著下游動力電池客戶對導(dǎo)電劑性能的要求越來越高，二代及以上高端產(chǎn)品銷量不斷增加，對應(yīng)高溫純化產(chǎn)能需求也不斷提升。

　　此外，本次募投項目產(chǎn)能建設(shè)以二代以上導(dǎo)電漿料為主，進一步增加了碳納米管純化加工需要。

　　綜上，碳管純化加工是針對高端碳管產(chǎn)品的一道深加工工藝環(huán)節(jié)，不涉及碳管產(chǎn)品或?qū)щ姖{料產(chǎn)品的生產(chǎn)。

　　因此，本次募投新增3,000噸碳管純化加工產(chǎn)能不會新增未來碳管和導(dǎo)電漿料產(chǎn)能。

　　”（三）本次募投項目中導(dǎo)電漿料產(chǎn)品與前次募投項目、2021年2月披露新增投資項目相關(guān)產(chǎn)品在產(chǎn)品類別、型號、技術(shù)路線、下游市場應(yīng)用場景等方面的聯(lián)系與區(qū)別，并按照相關(guān)項目達產(chǎn)時間列表披露發(fā)行人不同階段導(dǎo)電漿料產(chǎn)品的產(chǎn)能規(guī)劃情況及預(yù)計產(chǎn)能利用率8-1-211、本次募投項目中導(dǎo)電漿料產(chǎn)品與前次募投項目、2021年2月披露新增投資項目相關(guān)產(chǎn)品在產(chǎn)品類別、型號、技術(shù)路線、下游市場應(yīng)用場景等方面的聯(lián)系與區(qū)別發(fā)行人已于募集說明書“更七節(jié)本次募集資金運用”之“三、本次募集資金投資項目的具體情況”之“（八）項目必要性分析”更新及補充披露如下：“5、本次募投項目中導(dǎo)電漿料產(chǎn)品與前次募投項目、2021年2月披露新增投資項目相關(guān)產(chǎn)品在產(chǎn)品類別、型號、技術(shù)路線、下游市場應(yīng)用場景等方面的聯(lián)系與區(qū)別2021年2月披露了兩個新增投資項目。

　　其中，“碳納米管復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項目”即為本次募投項目；美國“年產(chǎn)8000噸碳納米管導(dǎo)電漿料生產(chǎn)線項目”（以下簡稱“美國項目”）建設(shè)周期為36個月。

　　2021年2月24日，發(fā)布公告披露，擬通過全資子C-NanoTechnologyLimited在美國內(nèi)華達州里諾市全資設(shè)立天奈科技（美國）（以下簡稱“美國天奈”），以此在當(dāng)?shù)亟⒛壳爸鳡I產(chǎn)品碳納米管及其復(fù)合材料等相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)基地，建并開展“年產(chǎn)8000噸碳納米管導(dǎo)電漿料生產(chǎn)線項目”。

　　新增海外產(chǎn)能建設(shè)項目主要是考慮到海外新能源汽車行業(yè)迅猛發(fā)展，為進一步提升的國際競爭力，有效拓展海外市場，進行提前布局。

　　通過設(shè)立美國天奈和新增海外生產(chǎn)基地，可以擴展的北美銷售市場的基礎(chǔ)，能夠更好的滿足北美市場的需求，對提升企業(yè)競爭力，砂磨機擴大市場占有率具有重要意義。

　　本次計劃投資建設(shè)“年產(chǎn)8000噸碳納米管導(dǎo)電漿料生產(chǎn)線項目”主要針對北美等海外新增市場需求，與目前客戶及銷售區(qū)域無交叉重疊情況。

　　因受海外疫情等相關(guān)因素影響，美國天奈尚處于前期籌階段，美國項目具體工作也尚未開展。

　　本次募投項目中導(dǎo)電漿料產(chǎn)品與前次募投項目相關(guān)產(chǎn)品在產(chǎn)品類別、型號、技術(shù)路線、下游市場應(yīng)用場景等方面具體情況如下：8-1-22序號類別型號募投項目技術(shù)路線系列IPO募投項目化學(xué)氣相沉積法+納米聚團流化床宏量制技術(shù)主要用于新能源汽車、3C、電動自行車等領(lǐng)域2二代LB107系列IPO募投項目、本次募投項目化學(xué)氣相沉積法+定向生長流化床宏量制技術(shù)主要用于新能源汽車、部分用于3C、少量用于電動自行車等其他領(lǐng)域3三代LB116系列本次募投項目化學(xué)氣相沉積法+尖晶石復(fù)合催化劑流化床宏量制技術(shù)主要用于新能源汽車、少量用于3C等其他領(lǐng)域4新一代LB212系列本次募投項目化學(xué)氣相沉積法+新一代寡壁和單壁碳納米管連續(xù)制技術(shù)主要用于新能源汽車、少量用于3C等其他領(lǐng)域上表可以看出，兩次募投項目中生產(chǎn)類項目均系圍繞主營業(yè)務(wù)納米級碳材料及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售進行投入，均有利于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，穩(wěn)固行業(yè)龍頭地位，實現(xiàn)可持續(xù)健康發(fā)展；但二者在具體產(chǎn)品類別、針對的產(chǎn)品市場等方面又存在一定的區(qū)別。

　　具體來說，前次IPO募投項目主要針對于一代、二代產(chǎn)品產(chǎn)能建設(shè)提升，本次募投項目主要針對二代、三代以及新一代產(chǎn)品產(chǎn)能建設(shè)提升。

　　產(chǎn)品無明確使用限制，類別型號主要根據(jù)導(dǎo)電性能進行劃分，根據(jù)下游客戶采購情況，目前一代產(chǎn)品主要用于磷酸鐵鋰鋰電池領(lǐng)域，二代產(chǎn)品主要用于三元鋰電池以及部分高端磷酸鐵鋰鋰電池領(lǐng)域，三代產(chǎn)品主要應(yīng)用于高鎳三元鋰電池領(lǐng)域，新一代產(chǎn)品主要應(yīng)用于硅碳負極等高端鋰電池領(lǐng)域。

　　產(chǎn)品的下游市場終應(yīng)用場景主要為新能源汽車、3C電子、電動自行車等。

　　”2、按照相關(guān)項目達產(chǎn)時間列表披露發(fā)行人不同階段導(dǎo)電漿料產(chǎn)品的產(chǎn)能規(guī)劃情況及預(yù)計產(chǎn)能利用率結(jié)合現(xiàn)有產(chǎn)能及相關(guān)假設(shè)，2021年-2027年各年度，新增導(dǎo)電漿料產(chǎn)能利用率將處于較高水平，募投項目產(chǎn)能均能實現(xiàn)充分消化。

　　具體分析內(nèi)容詳見本問題回復(fù)之“一、發(fā)行人披露”之“（二）本次募投項目中新增導(dǎo)電漿料產(chǎn)能區(qū)分產(chǎn)品型號、終端應(yīng)用場景的產(chǎn)能規(guī)劃情況及預(yù)計產(chǎn)能利用率，新增3,000噸碳管純化加工產(chǎn)能的具體內(nèi)容及用途”之“（2）本次募投項目中新增導(dǎo)電漿料預(yù)計產(chǎn)能利用率”部分內(nèi)容。

　　8-1-23二、發(fā)行人說明（一）目前碳納米管產(chǎn)品自用及外銷的情況，并結(jié)合生產(chǎn)過程中碳納米管與導(dǎo)電漿料的配比關(guān)系，量化分析現(xiàn)有及計劃建設(shè)產(chǎn)能達產(chǎn)后自有碳納米管產(chǎn)能是否匹配導(dǎo)電漿料產(chǎn)能需求1、目前碳納米管產(chǎn)品自用及外銷的情況報告期各期，碳納米管產(chǎn)品自用及外銷具體情況如下表所示：單位：噸項目2021年1-6月2020年2019年2018年自用695.23720.85513.62438.90外銷6.6815.235.984.56合計701.91736.08519.60443.46自用占比99.05%97.93%98.85%98.97%報告期各期，碳納米管產(chǎn)品以自用為主，外銷數(shù)量和占比較小。

　　2、結(jié)合生產(chǎn)過程中碳納米管與導(dǎo)電漿料的配比關(guān)系，量化分析現(xiàn)有及計劃建設(shè)產(chǎn)能達產(chǎn)后自有碳納米管產(chǎn)能是否匹配導(dǎo)電漿料產(chǎn)能需求生產(chǎn)過程中碳納米管與導(dǎo)電漿料的配比約為1：20。

　　本次募投未新增碳納米管產(chǎn)能，未來導(dǎo)電漿料生產(chǎn)需要碳納米管均來自目前自有產(chǎn)能及前次募投項目產(chǎn)能釋放。

　　現(xiàn)有及計劃建設(shè)產(chǎn)能達產(chǎn)后自有碳納米管產(chǎn)能與導(dǎo)電漿料產(chǎn)能需求匹配性分析如下：（1）未來自用需求預(yù)計根據(jù)本問題回復(fù)之“一、發(fā)行人披露”之“（二）本次募投項目中新增導(dǎo)電漿料產(chǎn)能區(qū)分產(chǎn)品型號、終端應(yīng)用場景的產(chǎn)能規(guī)劃情況及預(yù)計產(chǎn)能利用率，新增3,000噸碳管純化加工產(chǎn)能的具體內(nèi)容及用途”之“（2）本次募投項目中新增導(dǎo)電漿料預(yù)計產(chǎn)能利用率”部分內(nèi)容分析，2021年-2027年預(yù)測導(dǎo)電漿料銷量情況如下：8-1-24單位：噸導(dǎo)電漿料2027年2026年2025年2024年2023年2022年2021年銷量178,081.36130,612.8595,808.8470,287.8051,571.7035,536.8026,000.00生產(chǎn)過程中碳納米管與導(dǎo)電漿料的配比約為1：20，由此推測未來自用碳納米管具體需求如下：單位：噸碳納米管2027年2026年2025年2024年2023年2022年2021年自用需求8,904.076,530.644,790.443,514.392,578.591,776.841,300.00（2）未來自有產(chǎn)能情況目前具有碳納米管生產(chǎn)產(chǎn)能2,000噸，根據(jù)前次募投項目建設(shè)計劃，2023年新增碳納米管生產(chǎn)產(chǎn)能3,000噸，2024年新增碳納米管生產(chǎn)產(chǎn)能1,800噸，2025年新增碳納米管生產(chǎn)產(chǎn)能1,200噸。

　?。ǘ┙Y(jié)合下游應(yīng)用行業(yè)發(fā)展的不利因素、預(yù)計未來需求、競爭狀況、發(fā)8-1-25行人市占率、毛利率變化情況、在手訂單及預(yù)計訂單情況，量化分析本次大幅新增導(dǎo)電漿料產(chǎn)能的必要性1、下游應(yīng)用行業(yè)發(fā)展的不利因素下游行業(yè)為動力鋰電池行業(yè)，目前動力鋰電池行業(yè)發(fā)展的主要不利因素如下：（1）新能源汽車補貼退坡2019年3月，財政部、工信部、科技部、發(fā)改委四部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》，調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策，穩(wěn)步提高新能源汽車動力電池系統(tǒng)能量密度門檻要求，2019年補貼新政在2018年的基礎(chǔ)上進一步加大退坡力度，乘用車、客車及專用車型補貼退坡超過50%。

　　2020年4月，財政部、工信部、科技部、發(fā)改委四部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》，明確將新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策實施期限延長至2022年底，平緩補貼退坡力度和節(jié)奏，原則上2020年至2022年補貼標(biāo)準(zhǔn)分別在上一年基礎(chǔ)上退坡10%、20%、30%。

　　2019年以來我國新能源汽車補貼政策調(diào)整，將促使新能源汽車制造商及產(chǎn)業(yè)鏈上游不斷加強技術(shù)攻關(guān)，降低成本，以程度抵銷補貼下降帶來的不利影響。

　　為應(yīng)對下游鋰電池制造商降低電池制造成本進而可能要求上游材料商不斷降價的不利因素，本次募投項目產(chǎn)品設(shè)計為二代以上高端產(chǎn)品。

　　高端產(chǎn)品具有更好的導(dǎo)電性能，產(chǎn)能的提升可以擴大產(chǎn)品的規(guī)?；瘍?yōu)勢，以達到降低生產(chǎn)成本的效果，滿足下游客戶降本提效的需求。

　　（2）行業(yè)競爭加劇，市場集中度提升動力電池下游新能源汽車由導(dǎo)入期邁入成長期、補貼退坡、技術(shù)性能要求提升等因素加劇了電池行業(yè)優(yōu)勝劣汰，市場集中度提升。

　　根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）統(tǒng)計，2020年動力電池商TOP10占比95.4%，尾部企業(yè)可獲得的份額越來越少。

　　8-1-26針對行業(yè)競爭加劇、市場集中度不斷提升的情形，擬通過本次募投項目的實施，加深與下游客戶的長期深層次的戰(zhàn)略合作關(guān)系。

　　特別是以CATL（寧德時代）、比亞迪、ATL（新能源科技）、中航鋰電為代表的主要企業(yè)對于高端產(chǎn)品的需求越來越高，通過本次募投項目可以進一步擴大高端產(chǎn)品產(chǎn)能，有利于提高服務(wù)能力，并通過高端產(chǎn)品的有效供給綁定與下游龍頭企業(yè)的合作關(guān)系，進而提升產(chǎn)品市場占有率。

　　（3）外資企業(yè)加速進入國內(nèi)市場，面臨新的挑戰(zhàn)隨著中國新能源汽車補貼的退坡，工信部廢止了《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范》并廢除、更二、更三、更四批符合規(guī)范條件企業(yè)目錄，代表著中國動力電池市場開始完全放開，日本的松下和韓國的LG化學(xué)、三星SDI、SKI等動力電池企業(yè)正在加快在中國建立動力電池工或擴張產(chǎn)能的計劃。

　　由于國外企業(yè)普遍技術(shù)沉淀時間較長，具較強的先發(fā)優(yōu)勢和品牌效應(yīng)，且在專利、資源獲取等方面具有優(yōu)勢，未來將給國內(nèi)鋰電池行業(yè)帶來新的挑戰(zhàn)。

　　積極推進碳納米管導(dǎo)電劑在海外市場的應(yīng)用，目前已經(jīng)和日韓知名動力鋰電池企業(yè)共同開發(fā)碳納米管導(dǎo)電漿料在硅碳負極中的應(yīng)用。

　　本次募投項目中部分產(chǎn)能為新一代產(chǎn)品，該產(chǎn)品主要應(yīng)用于硅碳負極等高端鋰電池領(lǐng)域，面向的客戶以海外鋰電池商為主，因此本次募投項目的實施有利于降低目前客戶主要集中于國內(nèi)鋰電池商的風(fēng)險。

　　2、預(yù)計導(dǎo)電漿料未來需求在鋰電池領(lǐng)域，未來五年全球碳納米管導(dǎo)電漿料需求量將持續(xù)保持快速增長的趨勢，增長主要來自以下幾個方面：（1）中國三元動力電池市場對碳納米管導(dǎo)電漿料需求保持高速增長；同時高鎳正極體系動力電池出貨量的提升進一步增加市場對碳納米管導(dǎo)電漿料的需求；（2）三星SDI、松下等日韓企業(yè)加速在動力鋰電池領(lǐng)域?qū)胩技{米管導(dǎo)電漿料；（3）硅碳負極市場逐漸放量，對碳納米管導(dǎo)電漿料需求提升；（4）動力電池企業(yè)為獲得高能量密度電池，多采用碳納米管導(dǎo)電漿料替代傳統(tǒng)導(dǎo)電劑，用以提升其能量密度，產(chǎn)品替代性增強。

　　8-1-272016-2021年中國碳納米管導(dǎo)電漿料出貨量分析及預(yù)測（萬噸，%）數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）預(yù)計，未來五年中國碳納米管導(dǎo)電漿料市場銷量將保持高增長的趨勢，到2025年中國碳納米管導(dǎo)電漿料出貨量將突破32萬噸，成為鋰電池導(dǎo)電劑領(lǐng)域成長性的領(lǐng)域。

　　3、行業(yè)競爭狀況及發(fā)行人市占率在碳納米管導(dǎo)電漿料領(lǐng)域具有較強的競爭優(yōu)勢。

　　根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）統(tǒng)計分析，2017年-2020年連續(xù)四年在碳納米管導(dǎo)電漿料領(lǐng)域位居行業(yè)更位，且市場占有率均超過30%，行業(yè)地位優(yōu)勢明顯。

　　2020年，我國碳納米管導(dǎo)電漿料市場總規(guī)模達4.8萬噸，其中前5大企業(yè)市場份額占比超80%，以32.3%的市場份額位居行業(yè)更位。

　　2020年碳納米管導(dǎo)電漿料市場競爭格局具體如下表所示：8-1-28隨著募投項目陸續(xù)投產(chǎn)，市場占有率有望進一步提升，行業(yè)地位優(yōu)勢將得到進一步鞏固。

　　為應(yīng)對上述情形，一方面加強技術(shù)研發(fā)，開發(fā)技術(shù)含量更高的產(chǎn)品，提升自己的議價能力；另一方面，通過本次募投項目加大毛利率相對較高的二代、三代及更高端產(chǎn)品產(chǎn)量，優(yōu)化整體產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，從而提升整體毛利率水平。

　　另外，通過本次募投項目投產(chǎn)，產(chǎn)品規(guī)?；?yīng)也會進一步提升，使在行業(yè)整體毛利率下降的情況下也可以取得較好的利潤水平。

　　5、在手訂單及預(yù)計訂單情況與主要電池商客戶簽訂了采購框架協(xié)議，大部分客戶每月下達具體8-1-29采購的規(guī)格型號訂單。

　　截至2021年6月末，在手訂單金額為6,009.19萬元，在手訂單充裕。

　　鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈存在較為嚴密的產(chǎn)業(yè)分工與合作，主流鋰電池企業(yè)為控制產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定性，會全面考察供應(yīng)商技術(shù)水平、產(chǎn)能規(guī)模、資金實力、產(chǎn)品質(zhì)量等，從研發(fā)、小試、中試等均需客戶認證，并經(jīng)送樣、測試、檢驗等，合格供應(yīng)商認證周期較長，鋰電池企業(yè)選定合格供應(yīng)商后一般不會輕易更換。

　　此外，隨著下游新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展，鋰電池上游供應(yīng)商保供能力變得尤為重要，作為碳納米管導(dǎo)電劑行業(yè)的龍頭企業(yè)，供應(yīng)優(yōu)勢明顯、客戶黏性較高。

　　經(jīng)過多年良好合作，同鋰電池龍頭企業(yè)均建立了長期深層次的戰(zhàn)略合作關(guān)系，并簽訂了采購框架協(xié)議。

　　主要客戶近年來向持續(xù)采購碳納米管導(dǎo)電漿料產(chǎn)品且整體呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢。

　　與新能源行業(yè)頭部電池商建立了緊密的合作關(guān)系，預(yù)計客戶訂單會持續(xù)增加，本次募投項目新增產(chǎn)能會得到充分消化。

　　綜上所述，下游應(yīng)用行業(yè)發(fā)展雖然存在一定不利因素但均采取了積極措施予以應(yīng)對；導(dǎo)電漿料產(chǎn)品未來市場需求將持續(xù)保持快速增長的趨勢；在導(dǎo)電漿料領(lǐng)域具有較強的競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位優(yōu)勢明顯；導(dǎo)電漿料產(chǎn)品特別是本次募投項目規(guī)劃產(chǎn)品毛利率仍維持在較高水平；在手訂單充裕，并與鋰電池龍頭企業(yè)均建立了長期深層次的戰(zhàn)略合作關(guān)系，預(yù)計客戶訂單未來會持續(xù)增加。

　　（三）保障新增導(dǎo)電漿料產(chǎn)能消化的具體措施，募投項目達產(chǎn)后是否存在產(chǎn)能消化風(fēng)險1、保障新增導(dǎo)電漿料產(chǎn)能消化的具體措施（1）完善營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)結(jié)合現(xiàn)有產(chǎn)品產(chǎn)能和規(guī)模，初步建立了覆蓋行業(yè)內(nèi)重點客戶的營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，并隨著下游鋰電池企業(yè)需求的增加和產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域拓展帶來產(chǎn)品需求增長而進一步完善，提升客戶服務(wù)能力。

　　為消化募投項目的新增產(chǎn)能，8-1-30在保證老客戶增量的同時，不斷加大新客戶開拓的力度，加強與上下游專業(yè)商的全面協(xié)作，逐步建設(shè)長期穩(wěn)定的原料供應(yīng)和成品銷售渠道；同時注重優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，利用海外背景優(yōu)勢不斷推進海外市場開拓力度，逐步增大海外市場的份額占比，擴大和增強在全球行業(yè)市場中的地位。

　　（2）加強研發(fā)，提升產(chǎn)品性能已經(jīng)開發(fā)完成四代碳納米管產(chǎn)品，并均順利實現(xiàn)量產(chǎn)化。

　　其中，更二代碳納米管產(chǎn)品的相關(guān)性能已經(jīng)處于國內(nèi)地位，更三代產(chǎn)品在更二代的基礎(chǔ)上更進一步提升了碳納米管的長徑比，并提升了其導(dǎo)電性能。

　　研發(fā)團隊核心人員穩(wěn)定，隨著各在研項目均按計劃順利推進，將陸續(xù)提升碳納米管產(chǎn)品的長徑比和純度以及產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性與一致性。

　　此外，設(shè)置專門團隊負責(zé)拓展產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，不斷擴大技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢。

　?。?）進一步拓展導(dǎo)電漿料產(chǎn)品在硅碳負極等新領(lǐng)域的應(yīng)用在動力鋰電池領(lǐng)域，制的碳納米管已經(jīng)作為新型導(dǎo)電劑，逐步替代傳統(tǒng)導(dǎo)電劑廣泛應(yīng)用于鋰電池正極材料領(lǐng)域，以提高鋰電池的極片導(dǎo)電性、提升鋰電池的能量密度并改善鋰電池的循環(huán)壽命。

　　同時，隨著市場對動力鋰電池能量密度要求逐漸提高，傳統(tǒng)體系的動力鋰電池能量密度瓶頸漸顯，新的動力鋰電池體系則成為電池企業(yè)研發(fā)的重點。

　　目前已經(jīng)突破能量密度瓶頸并開始產(chǎn)業(yè)化的技術(shù)路線為“高鎳正極+硅碳負極”。

　　由于硅碳負極的導(dǎo)電性能比天然石墨和人造石墨等石墨類負極材料要差，因此需要添加高性能導(dǎo)電劑來提升其導(dǎo)電性能。

　　目前，已經(jīng)與國內(nèi)核心客戶以及日韓知名動力鋰電池企業(yè)共同推進碳納米管導(dǎo)電漿料在硅碳負極中的應(yīng)用，目前部分客戶取得重大進展，預(yù)計未來將實現(xiàn)大批量供貨。

　　2、募投項目達產(chǎn)后是否存在產(chǎn)能消化風(fēng)險本次募投項目新增產(chǎn)能預(yù)計可被充分消化，具體分析如下：（1）行業(yè)發(fā)展前景廣闊，推動導(dǎo)電漿料需求維持高速增長8-1-31①新能源汽車的快速發(fā)展將帶動碳納米管導(dǎo)電漿料產(chǎn)品的需求量高速增長在中國、美國、挪威、英國、德國、日本等全球主要新能源汽車市場需求帶動下，全球新能源汽車產(chǎn)銷量高速增長。

　　其中中國新能源汽車產(chǎn)量117.7萬輛，占比全球新能源汽車產(chǎn)量的53.3%。

　　2020年中國新能源汽車產(chǎn)量達130萬輛，全球銷量達320萬輛，主要是歐洲市場對電動車補貼力度加大，帶動歐洲電動車市場快速增長。

　　2016-2021年新能源汽車產(chǎn)量及預(yù)測（萬輛，%）數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年3月海外市場方面，歐洲碳排放環(huán)保法規(guī)要求2021年全部新車平均碳排放量小于95g/km，將順勢推進車企電動化；歐盟主要加碼補貼、減免稅收，后續(xù)歐盟整體“綠色復(fù)蘇”計劃也將中長期推動歐洲新能源汽車領(lǐng)域高速發(fā)展；美國市場也在積極支持傳統(tǒng)能源的政策，新能源汽車預(yù)期會受到影響實現(xiàn)15%左右復(fù)合增長。

　　多國陸續(xù)出臺禁售燃油車以及鼓勵電動車發(fā)展的政策，歐洲市場加速執(zhí)行電動化策略，驅(qū)動全球電動化進程提速，新能源汽車具高增長潛力。

　　國內(nèi)市場方面，在政策鼓勵以及車型供給端持續(xù)豐富的推動下，未來新能源汽車銷量可期。

　　2020年，國內(nèi)新能源汽車實現(xiàn)銷量136.7萬輛，滲透率為5.4%，與2020年10月中國國務(wù)院發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》要求的新能源汽車新車銷量占比達到20%的目標(biāo)差距仍然較遠，國內(nèi)新能8-1-32源汽車長期增長趨勢確定。

　　數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會2020年全球鋰電池出貨量306GWh，同比增長34.6%，高速增長主要原因：A、國內(nèi)2020年上半年市場需求低迷，但在一系列政策驅(qū)動下，下半年市場快速回暖，三、四季度呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，帶動全年動力電池出貨量保持12.7%增速；B、在補貼刺激以及碳排放壓力下，歐洲新能源汽車年銷量139.5萬輛，同比增長210%，拉動LG化學(xué)、CATL、SKI、SDI等國內(nèi)外電池企業(yè)出貨提升；C、疫情導(dǎo)致居家辦公以及在線教育模式興起，帶動平板電腦、砂磨機筆記本需求增加，在疊加5G手機換購、TWS、智能穿戴等終端需求增長，帶動數(shù)碼電池需求增加；D、電動工具（含掃地機器人等領(lǐng)域）市場受國外產(chǎn)業(yè)鏈向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，以及國外疫情影響導(dǎo)致終端企業(yè)加大無線電動工具生產(chǎn)，拉動鋰電池同比增長超50%；E、儲能、小動力等細分市場鋰電滲透率加速，帶動上游電池需求量提升。

　　8-1-332016-2021年全球鋰電池出貨量及預(yù)測（GWh，%）數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年3月國內(nèi)動力電池受到新能源汽車市場快速成長帶動，裝機量實現(xiàn)快速增長。

　　2016-2021年中國鋰電池市場出貨量及預(yù)測（GWh，%）數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年3月隨著世界各國積極制定禁售傳統(tǒng)燃油車時間表，全球各大車企也在紛紛發(fā)布新能源汽車發(fā)展戰(zhàn)略，新能源汽車產(chǎn)業(yè)在全球迅速發(fā)展。

　　在全球范圍來看，去碳化、新能源汽車電動化將成為全面共識，全球動力鋰電池市場規(guī)模也將在未來幾年保持高速增長的趨勢。

　　動力鋰電池市場高速增長，將直接帶動碳納米管導(dǎo)電漿料產(chǎn)品的需求量高速增長。

　　預(yù)計未來中國碳納米管導(dǎo)電漿料市場銷量將保持高增長的趨勢，成為鋰電池導(dǎo)電劑領(lǐng)域成長性的領(lǐng)域。

　　8-1-34②鋰電池行業(yè)碳納米管導(dǎo)電漿料產(chǎn)品市場需求量大在鋰電池領(lǐng)域，未來五年全球碳納米管導(dǎo)電漿料需求量將持續(xù)保持快速增長的趨勢，增長主要來自以下幾個方面：A、中國三元動力電池市場對碳納米管導(dǎo)電漿料需求保持高速增長；同時高鎳正極體系動力電池出貨量的提升進一步增加市場對碳納米管導(dǎo)電漿料的需求；B、三星SDI、松下等日韓企業(yè)加速在動力鋰電池領(lǐng)域?qū)胩技{米管導(dǎo)電漿料；C、硅碳負極市場逐漸放量，對碳納米管導(dǎo)電漿料需求提升；D、動力電池企業(yè)為獲得高能量密度電池，多采用碳納米管導(dǎo)電漿料替代傳統(tǒng)導(dǎo)電劑，用以提升其能量密度，產(chǎn)品替代性增強。

　　2016-2021年中國碳納米管導(dǎo)電漿料出貨量分析及預(yù)測（萬噸，%）數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）預(yù)計，未來五年中國碳納米管導(dǎo)電漿料市場銷量將保持高增長的趨勢，到2025年中國碳納米管導(dǎo)電漿料出貨量將突破32萬噸，成為鋰電池導(dǎo)電劑領(lǐng)域成長性的領(lǐng)域。

　?。?）現(xiàn)有客戶穩(wěn)定，穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系促進產(chǎn)能消化客戶涵蓋CATL（寧德時代）、比亞迪、ATL（新能源科技）、中航鋰電、星恒電源、億緯鋰能、天津力神、孚能科技、蜂巢能源、瑞浦能源、珠海冠宇等國內(nèi)鋰電池生產(chǎn)企業(yè)。

　　上述客戶近年來均制定了明確的鋰電池擴產(chǎn)計劃，具體如下：序號電池商擴產(chǎn)項目1寧德時代1、2021年4月28日，寧德時代公告將與ATL共同出資設(shè)立合資公8-1-35（CATL）司，從事應(yīng)用于家用儲能、電動兩輪車等領(lǐng)域的中型電池的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和售后服務(wù)。

　　2021年4月27日，寧德時代公告將新增“時代動力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項目（四期）”項目，項目總投資金額116.5億元，預(yù)計建設(shè)完后新增鋰離子電池產(chǎn)能約24GWh。

　　2、2021年2月25日，寧德時代公告控股子時代上汽動力電池擬投資建設(shè)時代上汽動力電池生產(chǎn)線日，寧德時代公告將合計投資290億元，投資建設(shè)動力電池宜賓制造基地五、六期項目、寧德時代動力及儲能電池肇慶項目（一期）、控股子時代一汽動力電池投資動力電池生產(chǎn)線日，寧德時代公告將合計投資390億元，投資福建寧德福鼎鋰電池生產(chǎn)基地、溧陽中關(guān)村高新區(qū)的動力及儲能鋰電池研發(fā)與生產(chǎn)項目（四期）、四川宜賓臨港經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)動力電池制造基地項目等。

　　5、2020年2月26日，寧德時代公告將投資300億元，投資車里灣鋰電池生產(chǎn)基地項目（16GWh）、湖西鋰離子電池擴建項目（16GWh）、時代動力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項目（三期）（24GWh）、四川時代動力電池項目（一期）（12GWh）。

　　6、2020年8月，控股子時代吉利擬在四川省宜賓市臨港經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)動力電池項目，投資金額80億元。

　　7、2020年2月，擬投資建設(shè)寧德車里灣鋰離子電池生產(chǎn)基地項目，總投資不超過人民幣100億元。

　　8、2019年9月，擬在四川省宜賓市投資建設(shè)動力電池制造基地，項目總投資不超過人民幣100億元。

　　9、2019年4月，擬投資建設(shè)湖西鋰離子電池擴建項目，總投資不超過人民幣46.24億元。

　　2比亞迪1、2021年7月，比亞迪與一汽集團簽署投資合作協(xié)議，計劃在長春投資近百億建設(shè)動力電池項目。

　　2、2020年12月，比亞迪與蚌埠市政府簽署投資協(xié)議，計劃在蚌埠投資60億建設(shè)新能源動力電池生產(chǎn)基地項目。

　　3、2020年6月，作為刀片電池重要生產(chǎn)基地的重慶工投產(chǎn)，計劃今年年底建成8條產(chǎn)線GWh的產(chǎn)能目標(biāo)。

　　4、2020年10月，弗迪電池寧鄉(xiāng)動力電池生產(chǎn)基地更條刀片電池生產(chǎn)線億元，設(shè)計動力電池年產(chǎn)能20GWh，其中一期計劃投資50億元，建成后預(yù)計年銷售收入約100億元。

　　6、2019年2月，重慶比亞迪年產(chǎn)20GWh動力電池項目開工，投資100億元。

　　3新能源科技（ATL）2021年4月28日，寧德時代公告將與新能源科技（ATL）共同出資設(shè)立合資，從事應(yīng)用于家用儲能、電動兩輪車等領(lǐng)域的中型電池的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和售后服務(wù)。

　　4中航鋰電1、2021年5月，中航鋰電在成都簽訂280億元動力電池及儲能電池項目。

　　該項目將建設(shè)動力電池及儲能電池的研發(fā)中心和生產(chǎn)、銷售8-1-36基地，設(shè)立華西總部、電池工程和先進技術(shù)研究院，帶動上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)落戶，打造中航鋰電華西產(chǎn)業(yè)集群。

　　A6廈門項目總投資100億元，規(guī)劃總產(chǎn)能20GWh，一期（A6項目）計劃2020年更四季度投產(chǎn)。

　　3、2019年6月，中航鋰電在廈門簽訂總投資100億元的“新型動力鋰電池生產(chǎn)線項目”，項目分兩期實施，一期（A6項目）計劃2019年更三季度開工，2020年更四季度投產(chǎn)，隨后啟動二期項目建設(shè)。

　　5億緯鋰能1、2021年6月，億緯鋰能與荊門高新區(qū)簽署戰(zhàn)略投資協(xié)議，及其子擬在荊門掇刀區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)104.5GWh的新能源動力儲能電池產(chǎn)業(yè)園（含已建成產(chǎn)能11GWh、在建產(chǎn)能11GWh和擬再分期投資建設(shè)的產(chǎn)能82.5GWh）。

　　2、2021年3月，億緯鋰能公告將由下屬惠州億緯動力投資不超過39億元建設(shè)“乘用車鋰離子動力電池項目（二期）”項目。

　　3、2021年2月，億緯鋰能公告將由下屬億緯動力香港和惠州億緯動力投資建設(shè)“乘用車鋰離子動力電池項目（一期）”和“xHEV電池系統(tǒng)項目（一期）”，投資金額分別為不超過人民幣10億元、26億元，分別投入生產(chǎn)方形磷酸鐵鋰電芯和模組、12V和48V電池系統(tǒng)。

　　4、2020年4月，億緯鋰能高性能鋰動力電池項目在荊門開工，項目計劃總投資25億元，是億緯鋰能在荊門布局的更四個區(qū)、更六期新能源動力電池項目。

　　6孚能科技1、2021年3月，孚能科技與吉利科技共同投資建設(shè)的吉利贛州動力電池（一期）12GWh項目正式開工，該項目正是3月13日